Criza financiara pune la un loc doua grupuri de persoane, propietarii, care sunt reprezentati aici de ipoteci( implicit de case) si investitorii care in acest caz reprezinta banii (proveniti de la: companiile de asigurari, fondurile mutual, fondurile de pensii etc.) ,toate acestea fac parte din sistemul financiar pe care o sa-l numim aici Wall Street si care este in stransa legatura cu produsul finit ala acestor tranzactii si anume propietatile.
Sa vedem cum a inceput aceasta relatie si de ce s-a terminat prost.
Acum cativa ani, investitorii stateau pe un munte de bani si cautau oportunitati de a face si mai multi bani. In mod traditional ei se duceau si cumparau de la stat obligatiuni care erau cele mai sigure investitii si aduceau un profit bunicel…dar odata cu 11 sept 2001 s-a hotarat ca dobanda acestor bonuri de trezorerie sa fie de 1% iar investitori au zis "nu multumesc". Acest lucru insa le permite celor de pe wall street sa imprumute de la stat cu o dobanda de 1% cea ce inseamna mai multi bani in sistemul bancar prin imprumutrile de la stat, plus surplusurile de pe pietele din japonia, china si orientul mijlociu…si astfel bancile s-au trezit cu multi bani, usor luati dar care trebuiau indreptati catre ceva care sa aduca mai multi bani si astfel s-a instituit un "mecanism de parghii" care functiona astfel: o persoana cu 10000 $ mergea la banca si imprumuta 990.000% si cu bani astia cumpara 100 de cutii, pe care le vinde a doua zi cu 1.100.000$ se intoarce la banca si da inapoi cei 990.000$ + dobanda de 10.000$, astfel daca scadem bani care ii avea la inceputul afaceri (10.000$) el vine cu un profit de 90.000$…asa functioneza acest sistem de parghii numit si leverage. Asa ca bancile imprumutau cat mai multi bani de la stat si faceau si mai multi bani, moment in care investitorii au vazut aceste lucruri si vroiau si ei o felie, astfel wall street pune in legatura investitorii cu propietarii prin internediul ipotecilor. Acest lucru functioneaza in felul urmator: propietarii care vor sa-si cumpere casa iau legatura cu un broker ipotecar, care la randul lui ii pune in legatura cu un creditor ipotecar, acesta din urma acorda ipoteca, astfel deal-ul e incheiat. La un moment dat vine banca si doreste cumpararea ipotecilor, creditorul ipotecar le vinde cu un pret mai mare, astfel investitorul bancar incepe sa se imprumute si mai mult pentru a cumpara cat mai multe ipoteci asa ca propietarii platesc acum direct catre banca. Banca clasifica aceste ipoteci in 3: "sigure", "ok", "riscante" numite si collaterlized debt obigation prescurtat CDO acestea functioneaza ca o cascada adica in varf sunt cele sigure, apoi cele ok iar jos cele riscante, banii care intra de la proprietari umple mai intai bucata sigura, apoi incepe sa curga si in cea ok, iar daca si acolo se umple atunci restul se duc in partea risacanta. Astfel agentiile de rating catalogheaza felia de sigur cu AAA, pe cea ok cu BBB, iar ultima riscanta cu "unrated"…In acel moment banca vinde aceste bucati catre terte persoane, investitori,sau alte banci banca face o groaza de bani iar investitori care au cumparat contractele au castigat mai mult decat daca 1% cat oferea statul pentru bonurile de tezaur. Numai ca acestia din urma vroiau mai multe astfel de contracte sigure si astfel au apelat iar la banca, banca la fondul ipotecar, dar acesta nu mai gasea persoane care sa indeplineasca conditiile pentru ipoteca, cei care le indeplineau deja aveau facuta una. Astfel banca a venit cu oferta, numita sugestiv sub-prime mortgage, adica au mai oferit inca o ipoteca fara avans fara acte doveditoare. Circuitul se repeta banca preia toate ipotecile, dar datorita faptului ca aceste ipoteci au fost date fara acte atunci propietari nu au mai putut sustine imprumutul asa ca au intors casele catre banca, pretul caselor a scazut iar cei care inca mai plateau ipoteca nu mai erau de acord sa plateasca pentru o casa cu un pret mai mare de 3 ori decat cel al pietei asa ca si ei au intors casele catre banca. Banca a vrut sa vinda contractele catre terti investitori dar acestia nu au mai cumparat. Banca a bagat multi bani pentru a cumpara aceste contracte si acum incerca sa le vanda dar nimeni nu le cumpara, dar nu numai banca era in situatia asta, ci si o mare parte din investitorii care au cumparat o parte din contracte, dar si firmele intermediare de credite ipotecare care inca mai detineau astfel de contracte, dar banca nu le mai cumpara. Astfel tot sistemul finaciar s-a prabusit iar companiile implicate declarau falimentul.
De aici si pana la implicarea celorlalte sectoare din economie nu a mai fost decat un mic pas.
Sistemul nu a fost deloc complicat dar din dorinta de imbogatire rapida au marit artificial pretul imobiliarelor iar cumparatori nu au mai putut face fata cheltuielilor legate de achizitionarea unei astfel de propietati…si astfel tot acest sistem a functionat ca un bumerang.
